Easyjet ha aceptado la oferta de compra valorada en más de 5.000 millones de libras (5.900 millones de euros, al cambio actual) presentada por Castlelake, gestora estadounidense de capital riesgo que irrumpió cuando la aerolínea de bajo coste británica sufría el impacto del encarecimiento del combustible y la débil demanda tras la guerra con Irán. El anuncio impulsó la cotización más de un 11% este lunes.
La aerolínea accede a ser adquirida después de rechazar cinco propuestas, y da un mes a la gestora para realizar una oferta formal
Easyjet ha aceptado la oferta de compra valorada en más de 5.000 millones de libras (5.900 millones de euros, al cambio actual) presentada por Castlelake, gestora estadounidense de capital riesgo que irrumpió cuando la aerolínea de bajo coste británica sufría el impacto del encarecimiento del combustible y la débil demanda tras la guerra con Irán. El anuncio impulsó la cotización más de un 11% este lunes.
La oferta de Castlelake, de 6,90 libras (8,1 euros) por acción en efectivo, sitúa el valor del capital en 5.200 millones de libras (6.100 millones de euros). Se trata de la quinta propuesta del fondo, que la compañía había calificado antes de “altamente oportunista” al considerar que intentaba comprar la aerolínea “a precio de saldo” en sus ofertas preliminares.
Las acciones de Easyjet llegaron a 6,22 libras (7,3 euros), el nivel intradía más alto desde febrero de 2022, en Londres. La nueva oferta supera en torno a un 6% a la anterior, de 6,50 libras (7,6 euros) por título. Además, ambas partes acordaron el domingo ampliar hasta el 3 de agosto a las 17.00 (hora de Londres) el plazo para presentar una oferta formal.
“No hay certeza de que se vaya a presentar una oferta firme, incluso si se cumplen o se renuncian las condiciones previas”, señala el comunicado. También subraya que Castlelake tiene “un enorme respeto” por la aerolínea y sus empleados y que prevé apoyar su crecimiento y el programa de modernización de flota.
Ambas partes han chocado durante el último mes. El fondo afirmó que el consejo de Easyjet había mostrado una “falta de voluntad para implicarse de forma significativa”, al llevar su propuesta directamente a los accionistas. Castlelake manifestó su interés el 29 de mayo, momento en que se fijó un plazo de cuatro semanas. Dentro de ese periodo, fue elevando el precio desde 5,60 a 6,00, 6,25 y luego 6,50 libras, todas rechazadas por la compañía.
Easyjet cambió el tono la semana pasada tras la última mejora: aunque consideró aún insuficiente la oferta, solicitó una prórroga de nueve días, hasta el 5 de julio, y concedió acceso limitado a información comercial.
Activos clave
Entre los principales atractivos de Easyjet figuran una flota de 356 aviones modernos de la familia A320 de Airbus; una cartera de pedidos de 287 aeronaves con otros 100 derechos de compra, y valiosos derechos de despegue y aterrizaje en Londres, Milán y Ginebra. El mayor accionista es la familia del fundador, Stelios Haji-Ioannou, con un 15,3%, que no se ha pronunciado.
Como parte de la oferta, Castlelake se ha aliado con Mark Breen e Peter Bellew, antiguo directivo de Easyjet que dejó la empresa de forma abrupta en 2022. En el grupo inversor también figura Brookfield Asset Management.
Al ser una entidad de Estados Unidos, Castlelake no puede tomar el control total de Easyjet debido a la normativa británica e europea, que exige mayoría de propiedad y control en manos de inversores regionales. Eso obliga al fondo a contar con un socio.
La operación supondría excluir de Bolsa a una aerolínea que debutó en noviembre de 2000 a 3,10 libras (3,6 euros), según datos recopilados por Bloomberg. Los títulos alcanzaron un máximo histórico de 15,84 libras (18,5 euros) a comienzos de 2007, en plena expansión por Europa.
En los últimos meses, sin embargo, la compañía ha sufrido por el encarecimiento del combustible derivado del conflicto con Irán. Presentó pérdidas en el primer semestre y un descenso de las reservas estivales.
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