Global Portfolio Investment, vehículo financiero de la familia Domínguez y accionista de control de la compañía textil Mayoral, solicitó formalmente mediante requerimiento notarial la convocatoria de una junta extraordinaria de accionistas de la operadora de telecomunicaciones Parlem. El objetivo de la propuesta, que cuenta con el respaldo de otros socios minoritarios, es aprobar de forma urgente un canje de deuda por acciones para asegurar la viabilidad financiera del grupo catalán.
El principal accionista de la operadora busca acelerar una capitalización de 17,5 millones de euros tras el vencimiento de los bonos por el incumplimiento de las condiciones financieras
Global Portfolio Investment, vehículo financiero de la familia Domínguez y accionista de control de la compañía textil Mayoral, solicitó formalmente mediante requerimiento notarial la convocatoria de una junta extraordinaria de accionistas de la operadora de telecomunicaciones Parlem. El objetivo de la propuesta, que cuenta con el respaldo de otros socios minoritarios, es aprobar de forma urgente un canje de deuda por acciones para asegurar la viabilidad financiera del grupo catalán.
Mayoral controla actualmente el 19,14% del capital de Parlem, lo que la convierte en el primer accionista de la empresa virtual de telecomunicaciones, según los registros oficiales del mercado BME Growth. La iniciativa surge inmediatamente después de que la deuda de Parlem pasara a ser legalmente exigible debido al incumplimiento de los compromisos financieros vinculados a sus emisiones de bonos.
El plan de reestructuración propuesto plantea que la totalidad de la deuda en bonos que Parlem mantiene con el fondo Inveready y otros acreedores, valorada en 17,5 millones de euros, se convierta en títulos de la compañía. De ejecutarse la operación bajo estos términos, Inveready pasaría a controlar cerca del 50% del capital social de la operadora, provocando la consiguiente dilución de las participaciones del resto de los actuales accionistas.
Además del canje de los bonos, la propuesta liderada por el grupo de la familia Domínguez de la Maza contempla la ejecución de una ampliación de capital dineraria complementaria. Esta operación busca inyectar un total de 7,95 millones de euros en recursos líquidos para la compañía, mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias a un precio de suscripción fijado en 0,80 euros por título.
Tras la recepción formal del requerimiento notarial emitido por Mayoral, el consejo de administración de Parlem dispone legalmente de un plazo máximo de dos meses para proceder a la convocatoria de la asamblea. No obstante, fuentes cercanas al proceso señalan que los administradores prevén fijar la fecha de celebración en los próximos días, con la previsión de que la junta extraordinaria se desarrolle a mediados del mes de julio.
Esta convocatoria extraordinaria se situaría cronológicamente después de la junta general ordinaria de accionistas, la cual ya está programada para el próximo 30 de junio. Fuentes conocedoras de las posiciones de los inversores afirman que los accionistas dispuestos a votar a favor de este plan de recapitalización y reordenación financiera conjunta representan actualmente más del 50% del capital social de la empresa.
El pasivo de Parlem con el fondo Inveready adquirió la condición de deuda líquida, vencida y exigible el pasado jueves 4 de junio. Este cambio en el estado jurídico de la deuda se produjo de forma automática al haberse incumplido las cláusulas financieras (covenants) relativas al ratio de apalancamiento entre deuda financiera neta y ebitda que regulaban las condiciones originales de las emisiones de bonos.
La intención inicial de Inveready era que el proceso de capitalización contara con la aprobación unánime de todos los accionistas de referencia del grupo, incluyendo a su fundador y actual presidente, Ernest Pérez Mas. El propósito de este consenso previo era blindar jurídicamente la operación ante posibles impugnaciones en los tribunales mercantiles que pudieran paralizar la gestión de la compañía y acelerar la pérdida de valor de los activos.
Parlem remitió a última hora del viernes un comunicado al mercado BME Growth, catalogado como Información Privilegiada y firmado por Pérez Mas. En dicho documento, la dirección de la operadora reconoció formalmente haber recibido las notificaciones por parte de sus acreedores confirmando que los citados pasivos financieros ya eran plenamente líquidos y exigibles por la vía legal.
Sin embargo, en el texto remitido a los inversores de la bolsa, la empresa no incluyó ninguna mención explícita sobre la recepción del burofax notarial remitido por Mayoral exigiendo la junta extraordinaria. El presidente se limitó a detallar que el consejo de administración se reunirá próximamente para analizar la situación financiera y adoptar las medidas necesarias para salvaguardar el interés social de la firma.
En el comunicado emitido, Pérez Mas apuntó que, entre las distintas alternativas que evaluará el órgano de administración, se incluye la opción de convocar una junta extraordinaria para votar un aumento de capital. Según la dirección, esta ampliación tendría como finalidad atender las necesidades de tesorería del grupo y resolver la estructura de endeudamiento que afecta negativamente al balance.
De forma paralela a las negociaciones corporativas, Inveready inició semanas atrás una estrategia de protección legal ante los juzgados mercantiles de Barcelona. El fondo solicitó la designación judicial de Interpath como experto en reestructuraciones, una figura jurídica amparada por la vigente legislación concursal española y cuyo funcionamiento es equivalente al del antiguo procedimiento de preconcurso de acreedores.
El experto independiente tendría la función de arbitrar y diseñar una solución financiera para equilibrar el balance del grupo de telecomunicaciones. Con todo, las fuentes del mercado señalan que este procedimiento judicial implica plazos más prolongados y un mayor riesgo de deterioro del valor de la empresa, motivo por el cual el bloque de accionistas mayoritario prefiere priorizar la vía de la junta extraordinaria.
La situación financiera de Parlem comenzó a deteriorarse tras la ruptura, el pasado 26 de marzo, de las negociaciones exclusivas para su integración en el operador Avatel. Aquella fusión planeaba aportar sinergias operativas al permitir a Parlem acceder a las condiciones del contrato mayorista de Avatel con Masorange, que resultaban significativamente más ventajosas que las suyas actuales.
Como consecuencia directa de la cancelación de estas conversaciones estratégicas y del posterior vencimiento de la deuda, la cotización de Parlem sufrió un impacto negativo en los mercados financieros. Los títulos de la operadora registraron un descenso acumulado del 60%, pasando de los 2,34 euros por acción registrados en la sesión del 25 de marzo hasta un precio de cierre de 0,95 euros en la jornada del viernes.
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