Un equipo de traders del Deutsche Bank en Estados Unidos ha ganado más de 100 millones de dólares, unos 86 millones de euros, apostando a la baja contra una cesta de deuda de empresas de software. El grupo, especializado en deuda de empresas con problemas financieros, ha más que duplicado sus beneficios durante el primer trimestre del año con respecto al mismo periodo de 2025, según informa Bloomberg.
El equipo especializado en activos deteriorados duplica beneficios anticipando el malestar del sector ante el avance de la IA
El equipo especializado en activos deteriorados duplica beneficios anticipando el malestar del sector ante el avance de la IA
Un equipo de traders del Deutsche Bank en Estados Unidos ha ganado más de 100 millones de dólares, unos 86 millones de euros, apostando a la baja contra una cesta de deuda de empresas de software. El grupo, especializado en deuda de empresas con problemas financieros, ha más que duplicado sus beneficios durante el primer trimestre del año con respecto al mismo periodo de 2025, según informa Bloomberg.
El movimiento se ha producido en un contexto de importantes caídas en el sector del software debido al avance de la inteligencia artificial, que desafía el modelo de negocio de muchas de estas empresas al abaratar la programación de código, que precisa de menos mano de obra. Los analistas del banco alemán anticiparon el deterioro y fijaron sus posiciones cortas contra la deuda de varias compañías del sector al mismo tiempo.
Las compañías más perjudicadas por la IA son las de tamaño mediano y de tipo SaaS (siglas de software as a service, software que se comercializa como servicio), que trabajan con tareas fácilmente sustituibles. Una de ellas es Adobe, cuya rentabilidad en lo que va de año ha caído un 31,5%. Salesforce, empresa de software abierto empresarial, también ha perdido prácticamente el mismo porcentaje. Y en Europa, la alemana SAP se ha hundido un 30%.
En febrero, después de que la startup Anthropic mejorara las capacidades de asistencia jurídica de su chatbot Claude, el sector del software estadounidense perdió en Bolsa un valor de un billón de dólares —unos 840.000 millones de euros—. La rentabilidad del fondo cotizado de iShare IGV, que agrupa a las principales empresas de software de Norteamérica, ha bajado casi un 24% en lo que va de año, mientras el S&P 500 se mantiene prácticamente estable.
El castigo al software ha afectado también al mercado de crédito. Un índice de Bloomberg de bonos basura —de alto riesgo— ha registrado su mayor pérdida trimestral desde mediados de 2022, mientras que el índice bursátil de referencia. Es el este segmento donde opera este grupo de financieros, que compran y venden títulos de deuda.
Más allá del software, los traders de Deutsche Banktambién han conseguido ganancias al apostar por el alza en las acciones y la baja en la deuda de Caesars Entertainment, uno de los mayores grupos de casinos de Estados Unidos, que se encuentra en el centro de una pelea por su compra a manos de Tilman Fertitta y Carl Icahn, inversores multimillonarios.
Además, el equipo ha impulsado su rendimiento con posiciones largas en la deuda de Brightspeed, empresa de telecomunicaciones de capital cerrado, y en las acciones de la compañía química Tronox Holdings Plc, así como por más posiciones cortas en la deuda de Xerox Holdings Corp. El resultado del movimiento refuerza el buen momento de este grupo de Deutsche Bank, que el año pasado ya llegó a ganar alrededor de 200 millones de dólares en un solo trimestre.
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