La colocación acelerada de 16,5 millones de acciones de ACS (aproximadamente un 6% del capital), abierta ayer al cierre del mercado bursátil, ha concluido con la captación de unos 1.780 millones de euros para el grupo de infraestructuras, que se carga de efectivo para atender compromisos de inversión en capital propio. La operación, coordinada por BofASecurities Europe, CaixaBank y Société Générale, se ha ejecutado a 125 euros por acción (0,5 euros de valor nominal y 124,5 de prima de emisión), lo que encierra un descuento del 5,09% frente a los 131,7 euros del cierre bursátil de este lunes. La acción de ACS cae este martes en ese porcentaje (cerca del 5%), en un ajuste al precio de colocación.
El presidente sube su participación al 14,72% con una inversión de 150 millones y la entidad financiera pasa del 9,36% al 10,65% tras poner 509 millones. El precio, de 125 euros por título, lleva un descuento del 5,1%
La colocación acelerada de 16,5 millones de acciones de ACS (aproximadamente un 6% del capital), abierta ayer al cierre del mercado bursátil, ha concluido con la captación de unos 1.780 millones de euros para el grupo de infraestructuras, que se carga de efectivo para atender compromisos de inversión en capital propio. La operación, coordinada por BofASecurities Europe, CaixaBank y Société Générale, se ha ejecutado a 125 euros por acción (0,5 euros de valor nominal y 124,5 de prima de emisión), lo que en cierra un descuento del 5,09% frente a los 131,7 euros del cierre bursátil de este lunes.
Tal y como fue comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ACS ha hecho un doble movimiento en una sola operación: una ampliación de capital del 2%, con la emisión de 5,43 millones de acciones valoradas en 723 millones de euros y con la que se han captado finalmente 679 millones una vez aplicado el descuento, y la venta de 11,12 millones de títulos en equity swap firmados en 2023 con Société Générale y CaixaBank y que se reservaban para incentivos a la dirección, por los que ACS señaló ayer que capturaría unos 1.100 millones de euros (el importe bruto ha sido de 1.390 millones de euros, a 125 euros por acción, y aún se desconoce el resultado neto). Los dos paquetes estaban valorados en un total de 2.175 millones en el parqué. La permuta financiera de los derivados ha sido posible a la vista de que ACS contaba con suficiente autocartera (4,1%) para dar cobertura a los planes de entrega de acciones a su alta dirección.
Ya a lo largo de la tarde trascendió un fuerte interés entre inversores institucionales y accionistas de ACS. La ampliación, sin derecho de suscripción preferente, ya estaba asegurada por compromisos de inversión de los dos primeros accionistas. El presidente Florentino Pérez, con un 14,58% del capital, dijo estar dispuesto a tomar 1,2 millones de acciones por un valor bursátil de 158 millones a través de su sociedad Rosán. Y CriteriaCaixa, con el 9,36%, pretendía hacerse con un máximo de 4,07 millones de títulos tasados en Bolsa en 536 millones.
Finalmente, Pérez y Criteria han llegado al máximo comprometido y colocan sus participaciones en un 14,72% (un 0,14% más) y en el 10,65% (un 1,29% más), respectivamente, reforzándose en sus posiciones al frente del capital del grupo de construcción y gestión de infraestructuras. La entidad que lidera Isidro Fainé, de larga relación con ACS y el propio Florentino Pérez, entró en mayo de 2024 en la compañía con una inversión de 1.000 millones y sobre la que obtiene plusvalías latentes por más de 2.400 millones en estos dos años. Ahora ha invertido otros 509 millones de euros. Pérez, por su parte, ha tomado papel por 150 millones de euros.
La cotización de ACS protagoniza una fuerte y larga escalada desde el giro estratégico hacia la construcción y gestión de infraestructuras de nueva generación, entre las que destacan los grandes centros de datos, las plantas de semiconductores, construcciones para el sector de la defensa o de energías renovables y nuclear.
Tanto Rosán como Criteria se han comprometido a no vender acciones en 90 días a partir de la ejecución del aumento de capital con el fin de garantizar cierta estabilidad a los nuevos entrantes.
La millonaria cifra que cosecha ACS con esta colocación va a dedicarse “al desarrollo e implementación del plan de negocio, incluyendo la potencial aceleración de determinadas oportunidades de inversión dentro de su marco de inversión en capital de 5.500 a 6.000 millones de euros previamente comunicado”, explicó ayer la empresa en el comunicado remitido a la CNMV. El foco inversor está colocado especialmente en EE UU y Canadá, pero la cartera de proyectos por 100.000 millones que atesora ACS también radica en Europa y Asia-Pacífico.
En el caso de los centros de datos, donde la compañía ha tomado una notable ventaja competitiva en el mercado, el año pasado fue creada una plataforma de inversión compartida con el fondo GIP Blackrock. La sociedad parte con una cartera inicial de 1,7 GW en Europa, EE UU y Australia, valorada en 2.000 millones y aportada por ACS. Las oportunidades a la vista, se advirtió desde la dirección que lideran Florentino Pérez y Juan Santamaría, superan los 11 GW. Además, ACS está dispuesta a seguir inyectando recursos en Abertis, compartida al 50% con la italiana Mundys, si surgen oportunidades en el negocio de las autopistas.
Otro reto recordado por ACS es el de reforzar cada una de sus ramas de negocio con la compra de ingenierías, como hizo con la irlandesa Dornan en el verano de 2024 para desarrollarse en la construcción de centros de datos en Europa. Esa adquisición ya supuso una inversión de 400 millones de euros.
El grupo prepara para final de año un nuevo plan estratégico 2027-2029, en el que podrían incorporarse nuevas líneas de ingresos que se sumarían a la de las infraestructuras de nueva generación, concesiones de autopistas, la minería relacionada con minerales críticos y tierras raras, o la construcción de infraestructuras de transporte resilientes y para el sector de la defensa.
La colocación de 16,5 millones de acciones fue revestida ayer de interés para el accionista al generar valor “mediante el despliegue de iniciativas generadoras de flujos de caja a largo plazo y rentabilidades atractivas”, se argumentó desde ACS en la nota emitida ante el mercado. La semana pasada, en la presentación de resultados del primer trimestre, se reiteró el objetivo de crecimiento del 20% al 25% en el beneficio neto ordinario para este 2026. Esa previsión sitúa las ganancias esperadas en una horquilla de 1.030 a 1.070 millones.
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