La fuerte creación de empleo en Estados Unidos en agosto, con 162.000 nuevos puestos de trabajo, y con una tasa de paro que se mantuvo en el 4,1%, despeja el camino para que la Reserva Federal opte por elevar el precio del dinero en la reunión de septiembre. La mejora del mercado de trabajo aumenta la probabilidad de que la institución presidida por Kevin Warsh se centre en la evolución de la inflación y ejecute un incremento de los tipos si esta se mantiene elevada la próxima semana. Así lo interpreta el mercado, que ha elevado al 62% su estimación de que la Fed opte por una subida. Las Bolsas europeas tratan de afianzarse a las subidas pese a los recelos en Wall Street, mientras que la rentabilidad del bono de EE UU a diez años ha llegado a tocar por momentos el 4,8%.
El dato impulsa la expectativa de que la Fed suba tipos en septiembre. El Ibex lucha por mantener los 20.000 puntos, mientras el barril de ‘brent’ baja de los 95 dólares
La fuerte creación de empleo en Estados Unidos en agosto, con 162.000 nuevos puestos de trabajo, y con una tasa de desempleo que se mantuvo en el 4,1%, inyecta un soplo de aire fresco en el mercado mientras los inversores escudriñan cualquier dato macroeconómico que pueda guiar los pasos de la Reserva Federal de cara a su próxima reunión de política monetaria. Las Bolsas europeas tratan de defender unas tímidas subidas mientras que Wall Street busca sin éxito las alzas.
La cifra de creación de empleo de EE UU registrada en agosto se sitúa muy por encima de los 53.000 puestos de trabajo que preveía el consenso de analistas. Un número que sugiere que el mercado laboral se habría despertado de su letargo de principios de la temporada estival. En julio se crearon solo 21.000 empleos, cifra revisada al alza frente a la pérdida de 23.000 puestos de trabajo desvelada inicialmente por la Oficina de Estadísticas Laborales. También se han revisado al alza los datos de junio, pasando de los 20.000 iniciales a 31.000.
Las halagüeñas perspectivas del mercado laboral dan alas a que la Fed se centre en la evolución de la inflación después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, disipara los temores a una inminente subida de las tasas en EE UU tratan de calmar al mercado sin mucho éxito. A ello se suma la moderación del precio del petróleo. El brent se estabiliza por debajo de los 95 dólares por barril, aunque acumula un alza de aproximadamente un 7% en la semana. Las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre los flujos de energía a través del estrecho de Ormuz mantienen los riesgos de inflación en el centro de la atención.
Christian Scherrmann, economista jefe de DWS para Estados Unidos, considera que los datos publicados muestran que “el mercado laboral sigue en situación de pleno empleo. Para la Reserva Federal, es probable que este informe no sea motivo suficiente para subir los tipos de interés en la próxima reunión del FOMC. Más bien, mitiga los riesgos a la baja sin añadir presiones sobre los precios internos a una ecuación dominada por factores externos, como los precios de la energía y los aranceles. Por lo tanto, el informe del IPC del próximo viernes será el factor principal a la hora de determinar si se justifica o no una subida de los tipos de interés oficiales”.
En Europa las Bolsas avanzan con moderación, con el Ibex tratando de mantenerse sobre los 20.000 puntos y el Euro Stoxx 50 sumando un 0,1%. Todo ello después de que Asia las Bolsas se anotaran subidas superiores al 1% gracias al tirón de la tecnología. El Nikkei japonés ha sumado un 1,3% y el Kospi coreano, un 1,6%.
Entre las cotizadas europeas, las acciones de Volkswagen suben más del 8% después de que el fabricante de automóviles anunciara un importante plan de transformación que incluye 50.000 recortes de empleo. El índice general del sector automovilístico europeo gana un 1,1%.
Los mercados reducen las expectativas de una subida de tipos de la Fed este mes tras las declaraciones de Waller, con la probabilidad cayendo hasta aproximadamente el 50% desde el 63% anterior, según CME FedWatch. Waller señaló que los datos recientes mostraban señales de desinflación y que preferiría mantener los tipos inalterados en la reunión de política monetaria de este mes si los próximos informes reforzaban la evidencia de que las presiones sobre los precios estaban cediendo.
El cambio en las expectativas también alivia la presión en los mercados de bonos. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en el 4,768% tras moderarse durante la noche. Los rendimientos se dispararon a nivel mundial hasta máximos de varias décadas a principios de esta semana, ya que el aumento de los precios del petróleo y la postura agresiva del presidente Kevin Warsh alimentaron las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed. “Estos comentarios son muy significativos porque podrían haber cambiado o inclinado la balanza de la próxima decisión de política monetaria de la Fed”, afirmó Suresh Tantia, director de inversiones de estrategia de renta variable asiática de UBS Global Wealth Management, en Bloomberg TV.
En las divisas, el dólar se estabilizó tras caer a su mínimo de cuatro meses, mientras el yen sigue fuerte y ha ganado aproximadamente un 2,6% esta semana, a medida que los mercados descuentan cada vez más la posibilidad de una subida de tipos del Banco de Japón en su reunión de septiembre.
Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
Feed MRSS-S Noticias
