Las principales operadoras de telecomunicaciones en España han trasladado el núcleo de su competencia al negocio mayorista de gestión de infraestructuras debido al estancamiento de los márgenes en el segmento residencial. El volumen total del mercado mayorista de telecomunicaciones en España, excluyendo el sector audiovisual, alcanzó los 10.182 millones de euros en 2025, lo que representa un crecimiento del 5,8% en comparación con los 9.621 millones de euros registrados en el ejercicio anterior, según datos de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).
Telefónica, MasOrange y Vodafone pelean por alquilar sus redes a otros operadores ante el estancamiento y los bajos márgenes del segmento residencial
Las principales operadoras de telecomunicaciones en España han trasladado el núcleo de su competencia al negocio mayorista de gestión de infraestructuras debido al estancamiento de los márgenes en el segmento residencial. El volumen total del mercado mayorista de telecomunicaciones en España, excluyendo el sector audiovisual, alcanzó los 10.182 millones de euros en 2025, lo que representa un crecimiento del 5,8% en comparación con los 9.621 millones de euros registrados en el ejercicio anterior, según datos de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).
El avance del negocio mayorista de telecomunicaciones estuvo impulsado por el aumento de los ingresos de acceso móvil para operadores móviles virtuales (OMV), el incremento del roaming internacional, el mayor uso de redes de fibra y de servicios de acceso mayorista, y el repunte de los servicios de interconexión móvil. La facturación de 10.182 millones de euros equivale aproximadamente al 41% de todos los ingresos minoristas del sector en el país. El mercado mayorista total, que incluye el negocio audiovisual, ascendió a 10.971 millones de euros en 2025, tras registrar el segmento de transporte, difusión y contenidos audiovisuales una facturación de 789 millones de euros.
El segmento de telefonía móvil se mantuvo como la parte más relevante de la facturación mayorista sectorial con 1.539,5 millones de euros en 2025, un incremento del 2,9% respecto a 2024. Los ingresos derivados del acceso a operadores móviles virtuales alcanzaron los 689,5 millones en 2025, frente a los 673,7 millones del ejercicio anterior y los 650,7 millones registrados en 2023.
Existe una discrepancia metodológica muy relevante entre las estadísticas oficiales y los informes financieros de las compañías. La CNMC incorpora en sus cálculos las operaciones intragrupo que un operador presta a filiales de su propia matriz, mientras que las empresas omiten estos flujos internos en sus presentaciones públicas y se limitan al negocio con terceros independientes. Solo Telefónica y MasOrange detallan en su memorias corporativas el desglose de sus ingresos mayoristas internos y externos, facilitando la identificación del tráfico intragrupo. Por el contrario, la CNMC consolida bajo el epígrafe de Movistar los servicios de Telefónica IoT, de igual forma que en la cifra de MasOrange incluye a filiales como Simyo, Pepephone, Euskaltel, R, Telecable o Suma.
Movistar finalizó el ejercicio 2025 como el principal proveedor mayorista con unos ingresos de 5.184,8 millones de euros según el regulador, lo que le otorga una cuota de mercado del 47,3%. No obstante, los estados financieros reportados por Telefónica España registraron una reducción del 5,5% en sus ingresos mayoristas con terceros, situándose en 2.049 millones, equivalentes al 16% de las ventas de la filial. La tendencia a la baja continuó en el primer trimestre de 2026 con un retroceso interanual del 0,8%. Por otra parte, los accesos mayoristas de Telefónica España ascienden a 3,7 millones de clientes a 31 de diciembre de 2025, creciendo un 9,2% interanualmente.
La contracción del negocio de Telefónica responde a la estrategia de despliegue de infraestructura propia de Digi España, que elevó su red de fibra activa a 14,2 millones de hogares con tecnología XGSPON. Digi redujo el uso de accesos alquilados a Telefónica a unas 400.000 conexiones en su zona de cobertura. Para mitigar este impacto, Telefónica firmó en mayo de 2026 un contrato de tres años con Aire Networks que asegura la permanencia en su red de 500.000 líneas móviles y conexiones fijas gestionadas por este intermediario.
MasOrange se consolidó como el segundo operador del mercado por ingresos regulados con 2.066 millones de euros en 2025, equivalentes a una cuota del 18,8% según la CNMC. En contraste, los estados financieros internos de la compañía reportaron que la facturación del negocio mayorista con terceros creció un 1,7% interanual hasta los 609 millones de euros en su último periodo reportado.
La compañía reforzó su infraestructura mediante la creación de una sociedad conjunta de fibra óptica PremiumFiber con Vodafone España y el fondo GIC, donde MasOrange retiene el 58% de una red que da servicio a 12,2 millones de hogares. En el plano comercial, MasOrange suscribió el 1 de junio de 2026 un acuerdo mayorista con Avatel Telecom para expandir su cobertura potencial al 95% del territorio nacional, y firmó una alianza con Audax Renovables para proveer la infraestructura técnica necesaria en su entrada al mercado de telecomunicaciones.
Vodafone España redujo su facturación mayorista anual registrada por el regulador hasta los 776,86 millones de euros en 2025, fijando su cuota en el 7,1%. Vodafone no publica de forma sistemática su cifra desglosada de ingresos mayoristas en sus presentaciones financieras trimestrales. Con el objetivo de elevar la ocupación de su red, Vodafone renovó su contrato con Finetwork en mayo de 2024, captó las líneas de PTV Telecom en octubre de 2024 e incorporó a Silbö Telecom en junio de 2025, activando a principios de 2026 acuerdos con Vera y Onivia. Pero tanto Finetwork como Silbö arrastran fuertes impagos por el uso de la red de Vodafone.
Digi España elevó sus ingresos mayoristas computados por la CNMC de 42,65 millones de euros en 2024 a 375,18 millones de euros en 2025, alcanzando una cuota del 3,4%. La compañía inició en julio de 2025 el despliegue de su infraestructura móvil propia y cuenta con más de 1.000 nodos activos, con el objetivo de alcanzar los 10.000 nodos en 2033 utilizando los 60 MHz de espectro radioeléctrico transferidos por MasOrange como condiciones para su fusión.
Finalmente, el conjunto de proveedores independientes agrupados bajo la categoría de “Resto de operadores” sumó una facturación de 2.569,1 millones de euros en 2025, lo que representa una cuota conjunta del 23,4% del mercado español.
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