La fiebre por la especulación bursátil está llevando a la industria a crear complejas estructuras financieras para permitir operaciones de riesgo extremo a los particulares. Poner en prenda acciones o fondos de inversión para poder comprar una vivienda o lograr liquidez se ha convertido desde hace unos años en una fórmula a tener en cuenta entre los clientes de alto poder adquisitivo. La pignoración de activos ha ido ganando terreno entre los clientes más pudientes, tanto para evitar la contratación de una hipoteca para la compra de una casa como para obtener efectivo sin desprenderse de su cartera de inversiones. Una fórmula que ahora está disponible también para que los inversores puedan tener exposición a compañías como Nvidia, Apple, Alphabet o SpaceX sin tener que hacer grandes desembolsos iniciales, mediante un elevado apalancamiento, de hasta 20 veces, pero con la posibilidad de perder bastante más de todo lo invertido.
Bitpanda permite operar con un alto apalancamiento en acciones y fondos cotizados sin contratar CFD o derivados
La fiebre por la especulación bursátil está llevando a la industria a crear complejas estructuras financieras para permitir operaciones de riesgo extremo a los particulares. Poner en prenda acciones o fondos de inversión para poder comprar una vivienda o lograr liquidez se ha convertido desde hace unos años en una fórmula a tener en cuenta entre los clientes de alto poder adquisitivo. La pignoración de activos ha ido ganando terreno entre los clientes más pudientes, tanto para evitar la contratación de una hipoteca para la compra de una casa como para obtener efectivo sin desprenderse de su cartera de inversiones. Una fórmula que ahora está disponible también para que los inversores puedan tener exposición a compañías como Nvidia, Apple, Alphabet o SpaceX sin tener que hacer grandes desembolsos iniciales, mediante un elevado apalancamiento, de hasta 20 veces, pero con la posibilidad de perder bastante más de todo lo invertido.
El bróker austriaco Bitpanda ha lanzado este miércoles la operativa con margen sobre acciones y fondos cotizados “para optimizar carteras a corto plazo”. Un producto que permite al inversor comprar acciones y ETF, que los mantenga como activo subyacente de su inversión y que pueda contar con un apalancamiento muy elevado, que se diferencia de los contratos por diferencias (CFD) u otros derivados financieros ya existentes en que el cliente no posee en ningún momento el activo subyacente. A cambio, contrata un préstamo con Bitpanda en una stablecoin referenciada al euro.
Si los CFD llevan desde hace años bajo la atenta mirada de los supervisores de los mercados europeos, por las pérdidas de hasta el 75% que provocan entre los pequeños inversores, y tienen limitado su apalancamiento a 20 veces en el caso de índices bursátiles o 5 veces en el caso de acciones concretas, el nuevo producto lanzado por Bitpanda permite un apalancamiento de hasta 20 veces en más de 875 valores. Así, un inversor que quiera destinar 1.000 euros a comprar acciones de Nvidia podrá tomar una posición (y un riesgo) de hasta 20.000 euros.
El vehículo permite un apalancamiento de 20 veces en gigantes tecnológicos como Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft o Amazon, y diez veces en SpaceX, TSMC o Tesla, según comentan desde el bróker. “El apalancamiento se consigue mediante un préstamo respaldado por el propio sistema de margen de Bitpanda. El cliente aporta parte del capital y Bitpanda financia el resto, permitiéndole abrir una posición mayor que la que podría con sus fondos disponibles”.
¿De dónde sale el resto del dinero? Bitpanda explica que el producto implica un préstamo de la empresa al cliente basado en EURCV, una stablecoin en euros desarrollada por SG-FORGE, filial de Société Générale. El bróker detalla que, una vez los clientes firman el préstamo de EURCV, ese dinero se puede convertir ya en acciones concretas o ETF dentro de su plataforma, “permitiéndoles pedir fondos prestados para operar con margen”.
Para cada operación de compraventa que el cliente ejecute bajo esta fórmula, sus activos (acciones o ETF) serán pignorados a favor de Bitpanda, que advierte de que “pequeños movimientos de precio en las acciones, ETF o ETC [fondos cotizados sobre materias primas] correspondientes pueden activar llamadas de margen o liquidaciones”. Esto es, en caso de que se produzcan caídas, el inversor recibirá una alerta de margen para hacer frente a la evolución de la acción.
Bitpanda apunta que esta fórmula no es apta para todos los inversores y que es solo para clientes avanzados: “El usuario puede perder todos los activos pignorados y seguir debiendo los EURCV prestados, incluidas las comisiones diarias”. El vehículo carece de comisiones de compra y cuenta con una comisión fija de 1 euro en las ventas. Si bien, sí tiene una comisión de financiación diaria que asciende a un 0,18% y que “se devenga cada cuatro horas, reduciendo la rentabilidad y afectando al nivel de margen”. Traducido a tasa anual equivalente (TAE), el indicador más utilizado para poder comparar de forma homogénea el interés de depósitos, créditos al consumo o hipotecas, sale una TAE cercana al 93%. Un porcentaje muy superior al 6,77% TAE de los créditos al consumo en tipo medio ponderado de mayo, según datos del Banco de España. Y también muy superior al 18,2% de las tarjetas revolving.
Siguiendo con el ejemplo de Nvidia, el inversor que invirtiera 1.000 euros lograría una exposición a la empresa de 20.000. Si Nvidia sube un 10% en una jornada, gana 2.000 euros; pero si baja, perderá parte de su inversión inicial (o toda) más la comisión de financiación correspondiente (unos 35 euros diarios). Un elevado riesgo a tener en cuenta.
Lukas Enzersdorfer-Konrad, CEO de Bitpanda, asegura en una nota que “los mercados europeos están atravesando un cambio estructural, con inversores que demandan las mismas herramientas de optimización de carteras utilizadas por los institucionales”. Y añade que el lanzamiento de la operativa con margen responde “a una demanda crítica del mercado: flexibilidad y cobertura a corto plazo”.
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