Las Bolsas europeas han cerrado al alza una semana llena de sobresaltos. Pese a las tensiones provocadas por la inflación estadounidense, los vaivenes de la deuda y las dudas sobre la rentabilidad de las multimillonarias inversiones en inteligencia artificial (IA), las grandes plazas europeas han conseguido terminar las últimas cinco sesiones con ganancias. El alivio ha llegado este viernes de la mano del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, que ha enfriado las expectativas de una subida de tipos en octubre. Una tregua que, sin embargo, no se ha extendido a todos los mercados: el Nasdaq se encamina a cerrar la semana con pérdidas por encima al 3%, lo que refleja el castigo que han sufrido las compañías tecnológicas ante el temor de que no se puedan rentabilizar las ingentes inversiones en IA.
El Ibex 35 recupera posiciones, sube un 1,5% en la semana y supera los 19.300 puntos
Las Bolsas se animan después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, enfriara la posibilidad de una subida de tipos en la reunión de octubre. “En términos generales, diría que durante el mes que ha transcurrido desde entonces, el mundo se ha ajustado en gran medida a nuestras expectativas”, ha asegurado días después de conocerse que la inflación americana fue mayor de lo esperado en septiembre. Los operadores redujeron sus apuestas de un alza de los tipos de interés y el dólar se depreció. Los bonos se estabilizan y el petróleo baja ligeramente mientras los mercados sopesan los riesgos en Oriente Próximo.
Los índices estadounidenses han abierto en Wall Street con ligeras ganancias mientras los índices europeos registran amplias subidas, de en torno al 1%. Euro Stoxx 50 suma un 0,7% y el Dax alemán, un 0,9%. Por su parte, el Ibex 35 avanza un 1% y supera los 19.300 puntos. Dentro del selectivo español, Acciona lidera los ascensos con un alza del 3%. Le siguen Sacyr y Ferrovial con subidas de más del 2%. Entre las caídas, tan solo dos valores: Aena que pierde un 0,4% y Fluidra que se deja un 0,1%,
Por su parte, las Bolsas asiáticas han rebotado, ya que los inversores han aprovechado para comprar acciones tecnológicas castigadas tras la fuerte caída provocada por las preocupaciones en torno a que la financiación de deuda para el auge de la inteligencia artificial y la creciente competencia de China generan riesgos significativos. El Kospi surcoreano subió un 2%, mientras que el Nikkei de Japón avanzó un 1,7%, recuperando parte de las fuertes pérdidas del jueves a medida que los valores de semiconductores recuperaron terreno. El índice MSCI Asia Pacific subió un 1,1% y el Hang Seng de Hong Kong ganó un 0,44%. La excepción es Indonesia, donde las acciones registraron su mayor caída en un solo día desde 1998, del 11%, después de que MSCI propusiera reclasificar al país de mercado emergente a mercado independiente.
Las acciones tecnológicas recuperaron parte de sus pérdidas recientes después de que al menos diez empresas de la cadena de suministro de IA anunciaran planes de recompra de acciones o compra de acciones y pronosticaran fuertes crecimientos.
Junto a los comentarios sobre la evolución de la economía mundial, Warsh suavizó además el temor al estallido de una burbuja ligada a la inteligencia artificial al afirmar que la inversión en inteligencia artificial supone un enorme beneficio para la economía de Estados Unidos. Elementos que han llevado a que las apuestas a una subida de tipos por parte de la Fed en octubre hayan descendido al 15%, frente a más del 33% el jueves. Warsh reiteró que no prejuzga el resultado de las reuniones de política monetaria e indicó que su grupo de trabajo sobre productividad y empleo celebrará una audiencia pública en el área de la bahía de San Francisco el próximo mes.
Los analistas de Goldman Sachs inciden en que, junto a los comentarios de otros miembros del Comité del Mercado Abierto de la Fed, las palabras de Warsh indican que el banco “hará una pausa en octubre”. Una decisión que dejaría el siguiente movimiento al alza de los tipos para diciembre.
Un índice de Bloomberg que mide la evolución del dólar cayó un 0,2%, mientras que el oro subió un 0,2%, hasta situarse en torno a los 4.180 dólares por onza. Por su parte, el precio del petróleo se modera. El brent baja alrededor del 0,5% hasta los 105 dólares el barril.
Con la publicación de los resultados de las empresas tecnológicas en las próximas semanas, los analistas esperan que la volatilidad se mantenga elevada. Y las fluctuaciones del mercado se verán agravadas por la situación de los tipos de interés en la Reserva Federal de EE UU y otros bancos centrales importantes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han encontrado soporte tras la caída del jueves, ya que los inversores se apresuraron a buscar la seguridad percibida de la deuda soberana.
“La negativa de Warsh a comprometerse con una nueva subida de tipos está provocando que se deshagan algunas apuestas a favor de un endurecimiento monetario de la Fed”, afirmó Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets. “El sentimiento sigue siendo moderado en medio de los vientos en contra de la liquidez global”, dijo Morgan Stanley en un informe de estrategia de renta variable de China el viernes. “La débil demanda interna y la liquidez y los flujos menos favorables continúan limitando el alza del índice”, añadió.
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