La decisión del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés —por segunda vez en el año, del 2,25% al 2,5%— en un contexto marcado por el repunte de la inflación, debido al encarecimiento de la energía a raíz del conflicto entre Estados Unidos e Irán, afecta directamente a las finanzas de los hogares. El bolsillo se beneficia y se resiente a la vez. Ahorrar en productos conservadores, como cuentas y depósitos, resulta más rentable, mientras que las deudas salen más caras.
El euríbor supera la barrera del 3% y encarece las cuotas hipotecarias variables, mientras que los depósitos más jugosos llegan al 4% TAE aunque a un plazo muy breve
La decisión del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés —por segunda vez en el año, del 2,25% al 2,5%— en un contexto marcado por el repunte de la inflación, debido al encarecimiento de la energía a raíz del conflicto entre Estados Unidos e Irán, afecta directamente a las finanzas de los hogares. El bolsillo se beneficia y se resiente a la vez. Ahorrar en productos conservadores, como cuentas y depósitos, resulta más rentable, mientras que las deudas salen más caras.
Uno de los efectos más visibles es que las hipotecas variables, ligadas habitualmente al índice euríbor, se encarecen. El tipo hipotecario por excelencia suele subir cuando el mercado espera o recibe un aumento del precio del dinero. De hecho, el euríbor a 12 meses ha arrancado septiembre superando la barrera del 3%, niveles no vistos desde 2024. Como consecuencia, se eleva la cuota de las hipotecas que toque revisar, aunque la perspectiva para los próximos meses sea de cierta estabilidad, una vez que el índice había descontado ya la subida de tipos de hoy.
La media provisional de este mes se sitúa en el 3,101%, lo que supone una importante subida con respecto a su valor de hace un año (2,172%). Así, para un préstamo de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 1% y revisión semestral, la letra mensual se incrementará unos 44 euros. Si la revisión es anual, el aumento será de 75 euros al mes o 900 euros al año. Se salvan los titulares de hipotecas fijas, ya que sus pagos no varían.
Los tipos más altos también encarecen el acceso al crédito. Los bancos pagan más por financiarse y trasladan parte de ese coste a sus clientes. Esto afecta tanto a las hipotecas como a los préstamos para comprar un coche, acometer una reforma o financiar cualquier otro gasto. Además, tras varios meses marcados por unas condiciones especialmente favorables para los compradores, las entidades financieras muestran ahora una mayor prudencia en la concesión de financiación. “El mercado empieza a anticipar un final de año más exigente. Un euríbor en el 3% es una señal clara de cambio de ciclo; los bancos serán más selectivos y las familias tendrán que comparar mucho mejor antes de firmar”, indica Ricard Garriga, CEO y cofundador de Trioteca.
El portavoz de finanzas personales de Kelisto.es, Pedro Ruiz, considera que el deterioro del contexto político y el repunte de la inflación en la eurozona —al 3,3% en agosto— han complicado significativamente las perspectivas. “El escenario ha empeorado claramente respecto al que manejábamos hace apenas un mes. Todo ello reduce considerablemente el margen para que el euríbor experimente una bajada significativa a corto plazo”. A su juicio, durante los próximos meses, las entidades mantendrán la máxima prudencia en la comercialización de hipotecas, sobre todo en las de tipo fijo. Aunque el sector considera que los precios actuales ya incorporan buena parte de los riesgos existentes, es cada vez más probable que la banca acometa nuevas subidas en sus hipotecas para adaptar los precios al nivel del euríbor”. Por ello, recomienda analizar y comparar ofertas, así como valorar cambiarse de una hipoteca variable a una fija o mixta. Los intereses fijos más atractivos con bonificaciones rondan el 3% TAE. Los diferenciales sobre el euríbor más baratos en las variables son el 0,49% de Kutxabank, el 0,50% del Sabadell, Coinc y Bankinter y el 0,60% del BBVA, Ibercaja y Abanca.
El mercado descuenta otro incremento de los tipos del BCE en diciembre e incluso otra adicional en marzo del próximo año. Sin embargo, Roman Ziruk, jefe de Estrategia FX de la fintech Ebury, considera que estas previsiones son excesivamente agresivas y cree que el aumento aprobado en septiembre “será probablemente el último de este ciclo”. Según explica, nuevas alzas situarían la política monetaria “en terreno claramente restrictivo”, con riesgos para el crecimiento económico y para unos mercados de deuda pública que ya soportan presiones significativas.
No todo son malas noticias para los consumidores. La cara positiva de un escenario de tipos más altos es que los depósitos bancarios, las cuentas remuneradas y otros productos conservadores, como las letras del Tesoro, mejoran las rentabilidades. Prueba de ello es que las últimas subastas del Tesoro han reflejado un incremento de los intereses ofrecidos a los inversores. Los ahorradores obtienen mejores retribuciones por su dinero. Algunos depósitos a plazo fijo comercializados en España vuelven a ofrecer rentabilidades superiores al 3% e incluso alcanzan el 4% TAE.
Las entidades financieras compiten por captar la liquidez de los clientes y varias mejoran o mantienen las remuneraciones en cuentas y depósitos. Los neobancos y la banca online suelen reaccionar con más rapidez para ganar clientes, mientras que los grandes bancos se lo toman con más calma. Los expertos del comparador HelpMyCash.com sostienen que “los bancos extranjeros sí han actuado, pero la banca patria apenas ha reaccionado y sigue sin empujar sus plazos fijos abiertamente”.
En la web del Santander no se anuncian depósitos y el BBVA promociona únicamente un depósito combinado. CaixaBank es el único de los tres que reserva un espacio en su escaparate virtual para su plazo fijo, pero la rentabilidad máxima que ofrece es del 1,10% TAE, muy por debajo de la facilidad de depósito del BCE, apunta HelpMyCash.
Por otro lado, los depósitos comercializados a través de la plataforma europea Raisin alcanzan hasta el 3,75% TAE en el caso del banco belga BankB, situándose entre los más rentables del mercado. Eso sí, el plazo es largo, de siete, ocho o diez años. Mano Bank (Lituania) ofrece depósitos al 3,46% TAE a doce meses. Por su parte, Deutsche Bank pone sobre la mesa un 3,25% TAE a un año con condiciones e ING oferta un 3% TAE a tres meses. Banco Big es de los más agresivos con un 4% TAE, pero tan solo a un mes de plazo: es decir, la rentabilidad en un mes, asumiendo que no se renueva el depósito, queda tan solo en el 0,33%. El Depósito Tú+ de Renault Bank se sitúa en el 3,24% a 36 meses. MyInvestor ha mejorado hoy mismo su escaparate de depósitos con un aumento del 0,25% hasta el 2,50% TAE en los depósitos de hasta doce meses. En el caso de los clientes con suscripción Premium, la retribución a tres meses sube hasta el 3,25% TAE.
La cuenta bienvenida de la plataforma europea Raisin paga un 3,10% TAE durante los tres primeros meses para nuevos clientes. Trade Republic da un 3,04% TAE sobre el saldo remunerado. La cuenta de ahorro online Health de B100 (Abanca) renta hasta el 3,00% TAE para un saldo máximo de 50.000 euros. Openbank ofrece el 2,75% TAE durante un año bajo determinadas condiciones y Bankinter propone el 2,50% TAE en su Cuenta Digital.
Feed MRSS-S Noticias
