Sesión en rojo en las Bolsas europeas. La subida del petróleo brent, que se sitúa por encima de los 100 dólares por barril, agudiza el nerviosismo entre los inversores, que ven un aumento los riesgos de inflación y mayores probabilidades de subidas de tipos de interés, justo antes de que varios bancos centrales, entre ellos el BCE, anuncien decisiones clave. El panorama geopolítico se torna cada vez más sombrío, con el temor a que el conflicto en Irán pueda convertirse en una guerra regional más amplia y siga presionando los precios al alza. Con la rentabilidad de la deuda al alza, los descensos en los mercados de Europa han rondado el 2%, y Wall Street sufre caídas de medio punto porcentual al cierre de los índices del Viejo Continente. El Ibex ha registrado retrocesos del 1,53%, hasta perder los 19.700 puntos, arrastrado por Inditex, que ha encajado un castigo de más del 3,5% pese a haber anunciado resultados récord en su primer semestre fiscal.
El temor a nuevas presiones inflacionistas y más subidas de tipos de interés lastra las Bolsas, en la víspera de la reunión clave del BCE
Sesión en rojo en las Bolsas europeas. La subida del petróleo brent, que se sitúa por encima de los 100 dólares por barril, agudiza el nerviosismo entre los inversores, que ven un aumento los riesgos de inflación y mayores probabilidades de subidas de tipos de interés, justo antes de que varios bancos centrales, entre ellos el BCE, anuncien decisiones clave. El panorama geopolítico se torna cada vez más sombrío, con el temor a que el conflicto en Irán pueda convertirse en una guerra regional más amplia y siga presionando los precios al alza. Con la rentabilidad de la deuda al alza, los descensos en los mercados de Europa han rondado el 2%, y Wall Street sufre caídas de medio punto porcentual al cierre de los índices del Viejo Continente. El Ibex ha registrado retrocesos del 1,53%, hasta perder los 19.700 puntos, arrastrado por Inditex, que ha encajado un castigo de más del 3,5% pese a haber anunciado resultados récord en su primer semestre fiscal.
Los futuros del petróleo brent, de referencia en Europa, suben un 3,3%, y se sitúan en 101 dólares por barril, por encima del nivel simbólico de los 100 dólares por primera vez desde el 24 de julio. Mientras, el crudo West Texas Intermediate de EE UU avanza un 3,4%, hasta los 96 dólares por barril. Los precios del petróleo han subido un 25% desde principios del mes pasado a medida que se desvanecen las esperanzas de una resolución permanente al conflicto entre EE UU e Irán, que ya dura seis meses. Esta semana, los ataques de los hutíes respaldados por Irán contra instalaciones energéticas saudíes incendiaron las instalaciones petroleras, amenazando con una expansión significativa de la guerra.
La ofensiva de los hutíes puede poner en peligro los envíos de crudo a través del mar Rojo, que ha sido una ruta alternativa clave hacia el crucial estrecho de Ormuz, donde los flujos de crudo se han visto severamente restringidos desde el inicio de la guerra con Irán el 28 de febrero.
Un número creciente de bancos, incluidos Goldman Sachs, Bank of America y HSBC, han elevado sus pronósticos de precios del crudo en los últimos días. En la semana anterior a la reanudación de los combates el 30 de agosto, aproximadamente entre 8 y 9 millones de barriles diarios fluyeron a través de Ormuz, el doble del volumen de la semana anterior, según el economista jefe de Rystad Energy, Claudio Galimberti, aunque más recientemente había caído por debajo de los 2 millones de barriles diarios.
Estas presiones inflacionistas tienen su reflejo en Bolsa y los inversores restringen el apetito por el riesgo, al menos en las acciones que no forman parte del universo de la inteligencia artificial. Los mercados de todo el mundo se ven presionados, ya que el reciente repunte de los precios de la energía alimenta el temor a que una mayor inflación lleve a los bancos centrales a mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo. El Cac francés se ha dejado un 1,9% y el Dax alemán, un 1,6%. El Ibex cae por tercera sesión consecutiva, tres jornadas en las que ha caído de slos 20.000 puntos a perder los 19.700. En Nueva York, el S&P 500 pierde un 0,4% y el Nasdaq, un 0,6%.
En el mercado de deuda, a medida que los operadores intensifican sus expectativas tipos más altos, las rentabilidades (que se mueven a la inversa del precio) avanzan. El rendimiento del bono de EE UU a 10 años se sitúa en el 4,85%, rozando el máximo de noviembre de 2023, cuando alcanzó el 4.935%, después de que el Departamento del Tesoro ha anunciado que recomprará 6.000 millones de dólares en deuda pública, cantidad que triplica las operaciones habituales. El rendimiento del bono español a 10 años sube 3 puntos básicos al 3,838%.
Entre los valores españoles, además del 3,6% de descenso de Inditex, baja Amadeus, un 4,3%. ACS y Ferrovial retroceden alrededor de un 3%. En el polo opuesto, Repsol gana un 1,7%, impulsado por el alza del crudo.
En el mercado de divisas, el euro se mantiene estable contra el dólar antes de la decisión sobre tipos del Banco Central Europeo prevista para mañana jueves. Los inversores anticipan mayoritariamente una subida de tipos ante las presiones inflacionistas derivadas del conflicto con Irán. La moneda europea cotiza en 1,1625 dólares, tras alcanzó un máximo de más de una semana al situarse en 1,165 dólares. Por su lado, el yen se fortalece frente al dólar, acercándose al máximo de casi siete mesesregistrado el martes, a medida que los operadores cierran posiciones cortas en la divisa japonesa. Crecen las expectativas de subidas de tipos más rápida por parte del Banco de Japón y de una posible repatriación masiva de capitales japoneses.
En un escenario de repunte de los precios energéticos, el foco sigue puesto en el informe del IPC estadounidense del viernes, que puede influir en las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed en su reunión del 15 y 16 de septiembre. Los mercados valoran actualmente en torno a un 60% la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos. Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) decide sobre las tasas de la eurozona mañana y el consenso apunta a un alza del precio del dinero.
“Los mercados financieros siguen realmente divididos sobre si el FOMC subirá los tipos de interés en la reunión de septiembre de la próxima semana, una situación de incertidumbre inusual tan cerca de la fecha de la decisión”, señaló a Reuters Matthew Ryan, director de estrategia de mercado de la firma global de servicios financieros Ebury.
Por su parte, las Bolsas asiáticas operaron con signo mixto, dado que los fabricantes de semiconductores extienden sus ganancias gracias al optimismo sostenido en torno a la inteligencia artificial. El KOSPI de Corea del Sur sube un 1,5% impulsado por las ganancias de los dos gigantes nacionales del sector de los chips, SK Hynix Inc. y Samsung Electronics, mientras que el Nikkei 225 de Japón cede un 0,19% al cierre. El Hang Seng de Hong Kong cae un 0,2%. Los precios al consumo de China subieron más de lo esperado en agosto. El índice de precios al consumo (IPC) subió un 0,4% mensual, frente a las previsiones de un aumento del 0,3% y a la caída del 0,1% registrada en julio. En términos interanuales, el IPC subió un 0,8%, en línea con las previsiones y acelerándose desde el 0,5% de julio.
“La demanda de IA es sólida, y da igual si la Fed sube los tipos o no”, afirmó Jung In Yun, director ejecutivo de Fibonacci Asset Management Global. “Las perspectivas de beneficios están superando con creces el temor a una subida de tipos”, indicó.
Por otra parte, el yen se fortalece por tercer día consecutivo después de que el secretario del Tesoro de EE UU, Scott Bessent, retara a los operadores a contrarrestar sus esfuerzos por fortalecer la moneda japonesa, afirmando que, cuando realiza predicciones sobre el mercado estos días, lo hace efectivamente con información privilegiada. El yen sube un 0,3 % hasta situarse en 153,47 por dólar, mientras que el índice de Bloomberg para el dólar baja un 0,1%. Los bonos del Tesoro bajan ligeramente, y el rendimiento de los bonos a 10 años de EE UU suma un punto básico hasta el 4,80%.
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