El uso de herramientas de inteligencia artificial (IA) por particulares que quieren invertir se ha disparado en los últimos trimestres. Los algoritmos de OpenAI (ChatGPT), Google (GeminAI) o Anthropic (Claude) ofrecen, en un par de segundos, un análisis detallado de diferentes opciones. Con referencias a comisiones, rentabilidad histórica o a la diversificación de cada producto. Y, si tiene que elegir un producto, lo hacen. Para los bancos y las gestoras supone un gran desafío.
El 6% de las personas que tienen productos de inversión ya utiliza herramientas de inteligencia artificial
El uso de herramientas de inteligencia artificial (IA) por particulares que quieren invertir se ha disparado en los últimos trimestres. Los algoritmos de OpenAI (ChatGPT), Google (GeminAI) o Anthropic (Claude) ofrecen, en un par de segundos, un análisis detallado de diferentes opciones. Con referencias a comisiones, rentabilidad histórica o a la diversificación de cada producto. Y, si tiene que elegir un producto, lo hacen. Para los bancos y las gestoras supone un gran desafío.
“ChatGPT, dime el mejor fondo para invertir en Estados Unidos”. Y la IA, responde. “Si lo que buscas es invertir en la Bolsa estadounidense a través de un fondo de inversión, mi primera opción sería un fondo indexado al S&P 500, de bajo coste y de acumulación”. Y toma partido. “Para un inversor residente en España, compararía principalmente los fondos de Vanguard, Fidelity y Amundi”.
Para un sector en el que, hasta hace 15 años, casi todas las ventas se realizaban por recomendación de un empleado de la sucursal bancaria, el cambio cultural es de gran calado. De acuerdo con los datos del último Observatorio Inverco —promovido por la asociación de gestoras de fondos españolas—, el 11% de los menores de 45 años que tienen fondos utiliza herramientas de IA para informarse sobre ellos. En el conjunto de los dueños de estos productos, el recurso a ChatGPT y a otras aplicaciones es del 6%. Y subiendo. Por el momento, sigue predominando el recurrir a la información que ofrece el asesor personal (47%).
Arantxa López, directora de producto de la gestora de fondos del Santander y miembro del Observatorio Inverco, recuerda que “la IA ha llegado para quedarse, y se va a convertir en un canal con mucha influencia”. A su juicio, intentar frenar esta tendencia “es ponerle puertas al campo” y lo que los bancos y gestoras deben hacer es “verificar que la información que ofrecen estas plataformas es la correcta”.
A la hora de vender un fondo de inversión, las gestoras y los bancos utilizan fundamentalmente tres canales. El asesoramiento —un empleado pregunta al cliente por sus preferencias y le recomienda un producto—, la gestión discrecional de carteras —donde el cliente acepta que la entidad administre una parte de su patrimonio en su nombre— y, por último, la venta directa de fondos. Esta distribución directa ha ido menguando en los últimos años, pero ahora la IA podría cambiar los patrones.
Emma Cantallops, directiva de Sabadell Asset Management, reconoce que la inteligencia artificial “va a abrir una nueva etapa, tanto en la educación financiera como en la distribución de productos”. Para esta experta, la clave para que la industria sepa lidiar con esta nueva tecnología es “que se preserve siempre una información financiera fiable y contrastable, y que seamos capaces de mantener todos los canales”.
Tecnología disruptiva
El sector de la gestión de activos es uno más en la lista de los potenciales afectados por la irrupción de una tecnología que lo está cambiando todo. Los directivos de muchas compañías temen que la IA acabe desintermediando la venta de muchos productos. En febrero, la noticia de que una pequeña correduría de seguros española muy tecnológica, Tuio, había conseguido cerrar un acuerdo para distribuir sus pólizas a través de ChatGPT provocó un gran seísmo en el sector. En unas horas, los grandes brókers aseguradores de Estados Unidos, perdieron miles de millones de dólares de capitalización bursátil. ¿Si la IA podía utilizarse para contratar seguros, estaba en juego su modelo de negocio?
También las agencias de viajes online, como Booking, las consultoras, o las aplicaciones para aprender idiomas han sufrido en Bolsa tras la irrupción, hace tres años, de los modelos de lenguaje de gran tamaño, cuyo gran referente es ChatGPT. En el caso de las inversiones, la IA ha entrado de lleno para ayudar a los gestores de activos de analizar compañías. También sirve de apoyo a los banqueros privados para los informes que preparan para sus clientes sobre la evolución de su patrimonio.
Algunas entidades, como el neobanco español MyInvestor, ha abierto su catálogo al algoritmo de ChatGPT para que los usuarios puedan comprobar, casi en tiempo real, todos los fondos de inversión disponibles, con las categorías específicas de cada uno de ellos. Las aplicaciones de IA ya incluyen en las búsquedas de fondos simulaciones de rentabilidad a largo plazo, análisis de sensibilidad en función del perfil de riesgo, y otras herramientas que hasta ahora estaban limitadas a los departamentos de banca privada.
Salvador Mas, quien fundó hace tres años GPTAdivisor para ayudar a integrar la IA en el asesoramiento de patrimonios, cree que la inteligencia artificial va a ayudar a muchos clientes “a entender mejor la información financiera”. Para los particulares, la irrupción de esta tecnología es un gran avance en cuanto a disponibilidad y comprensión de los productos financieros. Pero para los bancos y las gestoras abre una incógnita sobre cómo evolucionará su modelo de distribución.
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