La contundente victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE UU sigue resonando en los mercados, pero, tras las fuertes subidas de la sesión del miércoles Wall Street afronta una sesión mucho más complicada hoy, sobre todo en el sector tecnológico. El índice Nasdaq, referencia de la industria, se desploma un 3,7%, y arrastra a la baja al S&P 500, que se deja un 2%. El impacto se ha notado en el Ibex 35, que en todo caso se apunta unas ganancias en el entorno del 1%. Europa, por el contrario, lucha por evitar los números rojos. En el fondo de la oleada vendedora están las perspectivas de frenazo en la instalación de centros de datos, que han generado una operación de rotación de valores en las carteras de los inversores. En el mercado del petróleo, el el brent sube tras desplomarse ayer un 8%. Las Bolsas europeas, que arrancaron la sesión impulsadas por el renovado optimismo inversor, han ido perdiendo fuerza a medida que avanzaba la jornada. El foco de las ventas está en las empresas que están en la cadena de valor de los centros de datos: fabricantes de chips, procesadores, memorias y otros recursos. El índice de semiconductores de Filadelfia se hunde un 7,5%.
Los fuertes descensos en el sector tecnológico mitigan la subida del Ibex. El petróleo rebota un 2% pero se encamina hacia su mayor desplome semanal en seis años
La contundente victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE UU está generando una operación de rotación de valores en cartera de los inversores, dada la inquietud por una mayor supervisión regulatoria de sectores de elevado crecimiento, como el de los fabricantes de chips. Al mismo tiempo, las especulaciones de que el partido impulsará el fin de la guerra con Irán han ayudado a reducir los precios del petróleo, beneficiando a industrias más tradicionales. El brent sube tras desplomarse ayer un 8%. Las Bolsas europeas, que arrancaron la sesión impulsadas por el renovado optimismo inversor, han ido perdiendo fuerza a medida que avanzaba la jornada. La apertura en rojo de Wall Street y el repunte del petróleo enfrían el apetito por el riesgo. El Ibex 35, que llegó a dispararse más de un 1,5% en los máximos intradía, reduce su avance a alrededor del 1%, mientras el Dax alemán y el Euro Stoxx 50 borran prácticamente todas sus ganancias y cotizan planos.
Tras la euforia que dominó los mercados en la víspera, los inversores optan hoy por recoger beneficios y consolidar posiciones. El foco del castigo vuelve a situarse en los gigantes tecnológicos y, en particular, en los fabricantes de semiconductores. El mercado teme que los demócratas frenen el ritmo de construcción de centros de datos, una de las grandes palancas que sustentan el boom de la inteligencia artificial. El índice de semiconductores de Filadelfia se hunde un 7,5%, una caída que golpea de lleno al Nasdaq, que se deja un 3,5%.
Las victorias demócratas en las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado, debilitan la posición política de Trump y generan expectativas de que un Congreso controlado por los demócratas puede limitar la financiación de las operaciones militares y empujar a la administración hacia un acuerdo negociado en Irán. Los inversores interpretan el resultado electoral como un factor que podría aumentar la probabilidad de una desescalada, lo que eventualmente permitiría que fluyera más petróleo a través del estrecho de Ormuz, una ruta marítima crítica para el suministro mundial de energía.
El petróleo brent rebota hoy un 2% y corrige así parte de las fuertes pérdidas que sufrió ayer (bajó un 8%), situándose en los 96 dólares el barril. En lo que va de semana, el barril de brent ha bajado 21 dólares, cerca de un 18%. El vicepresidente JD Vance aseguró que el malestar de los votantes por la guerra y por la relación entre Estados Unidos e Israel condenó a los republicanos en las elecciones. El líder demócrata en minoría en el Senado, Chuck Schumer, prometió poner fin al conflicto, que ya ha entrado en su noveno mes.
En Asia, los inversores han comenzado a descontar que se producirá una regulación más estricta sobre los centros de datos, lo que provocó una fuerte caída en las acciones de semiconductores y el Kospi de Corea del Sur —considerado un referente de la apuesta por la inteligencia artificial— cerró con una caída del 5,2%. Los decepcionantes resultados del diseñador de chips estadounidense Qualcomm y las peores expectativas que emitió Arm Holdings han reavivado las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento del sector de los semiconductores y reactivaron la incertidumbre sobre el retorno de las cuantiosas inversiones en inteligencia artificial. El Nikkei de Japón bajó un 1,6%. Por su parte, los índices chinos se desmarcan de las ventas gracias a las nuevas medidas de apoyo de Pekín. El índice Hang Seng de Hong Kong se disparó un 3,6%. Por su parte, el Shanghai Composite cerró con una subida del 0,10%.
Dentro del Ibex, los mayores repuntes son para Rovi, que se dispara más del 9% tras elevar sus ingresos un 69% en los nueve primeros meses del año, y para ArcelorMittal, que avanza un 5%. La banca también se suma a las ganancias con subidas de más del 2% para el Santander y el BBVA.
“Un Trump obligado a negociar es, en principio, una buena noticia para los mercados financieros, aunque el efecto será desigual, porque será más difícil aprobar un nuevo estímulo fiscal. El primer efecto visible es la moderación de las rentabilidades de la deuda y esto favorece a la renta variable, en particular a las compañías más endeudadas y a las ligadas a la IA, sobre las que pesa el temor a un deterioro de su estructura financiera”, explican los expertos de MacroYield.
Los bonos del Tesoro estadounidense avanzan por segunda jornada consecutiva —y baja la rentabilidad— ante la expectativa de que unos precios más bajos del petróleo ayuden a contener la inflación. Se han moderado sus expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro descienden a lo largo de la curva, mientras que el dólar se debilita, brindando apoyo a los activos sensibles al riesgo y a los mercados fuera del sector tecnológico.
“Estamos viendo una clara continuación de la rotación fuera de los fabricantes de chips”, afirmó Tim Waterer, analista jefe de mercados de KCM Trade. “La victoria demócrata abre la posibilidad real de que la expansión de los centros de datos vinculados a la inteligencia artificial choque con un muro regulatorio si el partido cumple sus promesas electorales”, añadió.
“Sí, existe preocupación por una posible regulación de la inteligencia artificial, pero la realidad es que los mercados odian la incertidumbre y, una vez superadas las elecciones, estamos viendo que los compradores regresan de forma generalizada”, señaló Ryan Detrick, estratega jefe de mercados de Carson Group.
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